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ELEKTRONIK UND AUTOMATISIERUNGSTECHNIK

Wie kaum eine andere Industrie steht die Automatisierungs- und Elektronikbranche für nachhaltiges Wachstum der modernen Industriegesellschaften und entwickelt sich stetig weiter. Unter dem Schlagwort „Industrie 4.0“ digitalisieren, vernetzen und optimieren die Unternehmen Produktionsprozesse über die gesamte Wertschöpfungskette mithilfe von intelligenten Maschinenkomponenten und IT-Systemen. Die Unternehmen in Europa und insbesondere aus dem DACH-Raum nehmen dabei eine führende Position ein.

Seit Gründung von Aquin ist „Automation“ eine Schwerpunktbranche. Über eine Vielzahl von Projekten und Transaktionen sowohl mit Mittelständlern als auch mit Großkonzernen hat sich Aquin ein breites, belastbares Netzwerk aufgebaut. Die führende Position spiegelt sich unter anderem auch in Vorträgen und Publikationen wider. Da wir mit den meisten Entscheidern persönlich bekannt sind, öffnet sich im Zuge eines M&A-Prozesses fast jede Tür für uns.

M&A-Aktivitäten spielen für die Unternehmen der Automatisierungsbranche eine zentrale Rolle: Nicht nur für anorganisches Wachstum oder zum Schutz von Wettbewerbsvorteilen, sondern auch um durch die Akquisition von Schlüsseltechnologien und Fachkräften die Innovationskraft zu erhöhen. Die Anzahl der Transaktionen steigt daher seit Jahren, insbesondere mit Fokus auf die Verschmelzung von Hardware und Software, um die Transformation vom Komponentenhersteller zum integrierten Lösungsanbieter voranzutreiben.

ELEKTRONIK UND AUTOMATISIERUNGSTECHNIK – DATEN, FAKTEN, HINTERGRÜNDE

EV/EBITDA Multiple Entwicklung.

Die Grafik visualisiert die Entwicklung des Median EV/EBITDA-Multiples von börsennotierten Unternehmen in der Industrieautomation. Sie zeigt zusätzlich den Interquartilsbereich (IQR), der 50% aller beobachteten EV/EBITDA-Multiples umfasst. Man kann erkennen, dass sich der Median-Multiple trotz anhaltender Unsicherheiten nach dem Höhepunkt der Corona-Pandemie auf einem Niveau stabilisiert hat, das über dem Anfangsniveau von 2020 liegt. Dies weist auf ein kontinuierliches Vertrauen in die zukünftige Performance der Branche hin.

Bestandteile: (i) Components: Gefran S.p.A., Renishaw plc, Spectris plc, TT Electronics plc, TE Connectivity Ltd., ams-OSRAM AG, Interroll Holding AG, Komax Holding AG, Sensirion Holding AG, Infineon Technologies AG, Jenoptik AG, INFICON Holding AG, Analog Devices, Inc., Ambarella, Inc., Coherent, Inc., Novanta Inc., Amphenol Corporation, Belden Inc., CTS Corporation, Rockwell Automation, Inc., Regal Rexnord Corporation, Silicon Laboratories Inc.; (ii) Plant Construction: Atlas Copco AB, Hexagon AB, Bystronic AG, Kardex Holding AG, Mikron Holding AG, Aumann AG, Dürr AG, KION GROUP AG, MAX Automation SE, ATS Automation Tooling Systems Inc.; (iii) OEMs: KUKA AG, Teradyne, Inc., Lincoln Electric Holdings, Inc., Cognex Corporation, FARO Technologies, Inc., Keysight Technologies, Inc.; (iv) All in One: Schneider Electric S.E., ABB Ltd, Siemens AG, Eaton Corporation plc, Emerson Electric Co., Fortive Corporation, Roper Technologies, Inc.
Quelle: Aquin Research, Capital IQ

Aquin Industrial Automation Index

Die Grafik illustriert die überdurchschnittliche Performance der börsennotierten Unternehmen im Sektor der Industrieautomation im Vergleich zum Gesamtmarkt seit Anfang 2019. Ab 2023 zeigt die Kurve einen deutlichen Anstieg, was auf einen starken Aufwärtstrend hinweist. Der dargestellte Aquin Industrieautomation-Index wurde nach der Methode des Laspeyres-Index berechnet.

Bestandteile: Gefran S.p.A., Renishaw plc, Spectris plc, TT Electronics plc, TE Connectivity Ltd., ams-OSRAM AG, Interroll Holding AG, Komax Holding AG, Sensirion Holding AG, Infineon Technologies AG, Jenoptik AG, INFICON Holding AG, Analog Devices, Inc., Ambarella, Inc., Coherent, Inc., Novanta Inc., Amphenol Corporation, Belden Inc., CTS Corporation, Rockwell Automation, Inc., Regal Rexnord Corporation, Silicon Laboratories Inc., Atlas Copco AB, Hexagon AB, Bystronic AG, Kardex Holding AG, Mikron Holding AG, Aumann AG, Dürr AG, KION GROUP AG, MAX Automation SE, ATS Automation Tooling Systems Inc., KUKA AG, Teradyne, Inc., Lincoln Electric Holdings, Inc., Cognex Corporation, FARO Technologies, Inc., Keysight Technologies, Inc., Schneider Electric S.E., ABB Ltd, Siemens AG, Eaton Corporation plc, Emerson Electric Co., Fortive Corporation, Roper Technologies, Inc.
Quelle: Aquin Research, Capital IQ

SUBINDUSTRIEN

Der Bereich Automatisierung umfasst alle Anlagen und Komponenten, die ganz oder teilweise ohne Mitwirkung des Menschen funktionieren. Die Industrieexpertise liegt bei Aquin schwerpunktmäßig auf Sensorik, Kommunikationstechnik sowie Steuerungs-, Regelungs- und Messtechnik, was durch beeindruckende Referenzen sowie langjährige Zusammenarbeit mit Branchenexperten belegt wird. Darüber hinaus schließt die Automatisierungsbranche auch Machine Vision Technologie und Robotik-Komponenten wie Positionierer, Antriebe und dazugehörige Steuerungssoftware mit ein. Aquin betreut dabei Unternehmen an jeder Stelle der Wertschöpfungskette: Vom Komponentenhersteller über Integratoren und Lösungsentwickler bis hin zum OEM.

Elektronikfertigung & -design

„Unternehmen für E(D)MS und Entwicklung von Elektronik-Baugruppen im Kundenauftrag fertigen und konzeptionieren elektronische Geräte in sämtlichen Branchen.“

Kabel und Steckverbinder

„Robuste Anschluss- und Verbindungstechnik zwischen den einzelnen Maschinenkomponenten und Modulen ist für eine einwandfreie Funktion unerlässlich.“

Sensorik, Prüf- und Messtechnik

„Zur Messung und Verarbeitung physiochemischer Parameter werden Sensorik und dazugehörige Bauteile benötigt: Mechanische und elektronische Sensoren, (elektro-)magnetische Sensoren, MEMS, optische Sensoren & Kameras, Akustiksensoren, (bio-)chemische Sensoren und weitere. So ermöglichen Sensoren die Erfassung vielfältiger Umweltzustände zur Auswertung und Interpretation innerhalb des Gesamtsystems.“

Netzwerk- und Telekommunikationstechnik

„Komplexe Systeme brauchen Fähigkeiten zum Informationsaustausch und -speicherung. Dafür bedarf es Netzwerktechnik zur Datenübertragung zwischen den Maschinenkomponenten (kabelgebunden und drahtlos), Schaltschränke (z.B. für Strom, 19″ Netzwerkkomponenten, Server etc.) sowie industrielle Verteiler.“

Steuer-, Regelungs- und Antriebstechnik

„Elektromotoren und -Antriebe bzw. Aktuatoren in allen Formen, Größen und Leistungskenndaten wandeln den elektrischen Strom wieder in Bewegung um, um damit Maschinen anzutreiben. Die Anwendungsgebiete sind nahezu unendlich und so finden sich Motoren in nahezu allen Automatisierungslösungen. Sie werden um passende industrielle Steuerungen (SPS) und Regelkomponenten ergänzt.“

Professionelle Stromversorgung/ Netzteile

„Ohne den richtigen Strom läuft nichts: Professionelle Stromversorgungen und (programmierbare) Netzteile sind für zahlreiche Anwendungen wie beispielsweise im Forschungslabor, in der Produktion und in Testumgebungen (z.B. Automotive, Halbleiter)essenziell.“
Robotik

„Industrielle Produktion ist durch Industrieroboter, Cobots, FTFs und Handhabungstechnik inzwischen hochautomatisiert und diese entlasten als intelligente Mehrkörpersysteme nicht nur die Arbeitskräfte in der Produktion von Gefahren und Monotomie, sondern arbeiten darüber hinaus effizienter und genauer. Die Fertigung von High-Tech-Produkten wie Unterhaltungselektronik und Automobilen wäre ohne moderne Robotik kaum denkbar.“
Industrielle Software

„Software ist in der Industrieautomatisierung in zahlreichen Lösungen zu finden, z.B. für den Shop Floor zur Produktionssteuerung und Maschinenüberwachung, ERP-Systeme in der Waren- und Materialflusssteuerung, aber auch in Logistik & SCM. Dazu gehört ebenso die Anwendersoftware zur Konfiguration der Komponenten und Implementierungsservices.“
Services & Wartung

„Inspektion, präventive (Fern-)Wartung oder die schnelle Versorgung von Ersatzteilen – Serviceunternehmen in der Industrieautomation müssen eine große Bandbreite an Leistungen abdecken.“

AUSGEWÄHLTE TRANSAKTIONEN

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